O aviso de Bernardos sobre as hipotecas: "Já quase ninguém assina hipotecas com taxa variável"
Num vídeo para a Consumidor Global, um economista explica porque é que a Euribor já não tem o mesmo impacto que tinha há alguns anos e qual o indicador que aqueles que procuram empréstimos à habitação devem acompanhar...
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O Euríbor a um ano tem sido durante décadas uma das variáveis financeiras mais importantes para milhões de famílias espanholas. Principalmente, porque a maioria das hipotecas estavam unidas a este indicador.
Assim o explica o economista Gonzalo Bernardos num vídeo para a Consumidor Global, onde repassa como mudou o mercado hipotecario nos últimos anos e porque muitos cidadãosjá não se devem preocupar tanto com o aumento das taxas de juro.
Do domínio absoluto das variáveis...
Bernardos lembra que em 2006 praticamente todas as hipotecas eram variáveis. "98% das hipotecas foram a juros variável", assinala.
Nesse contexto, qualquer movimento da Euríbor tinha um impacto direto sobre a quota mensal que pagavam as famílias, aumentando ou reduzindo o custo da hipoteca segundo evoluíssem os tipos.
...Ao auge das fixas e mistas
No entanto, o palco atual é muito diferente. Desde há aproximadamente uma década, as hipotecas fixas e mistas ganharam terreno de forma acelerada face às variáveis.
A transformação, segundo explica o economista, foi tão contundente que no terceiro trimestre de 2025 só 7,4% das novas hipotecas eram variáveis.
Que devem vigiar os titulares das hipotecas
Por isso, Bernardos lança uma mensagem de tranquilidade a quem já têm uma hipoteca fixa ou se encontram no trecho invariável de uma mista. "Não têm por que se preocupar", afirma.
Na sua opinião, muitas famílias continuam a olhar a Euríbor como referência automática quando, na realidade, este indicador já não é o mais relevante para boa parte do mercado hipotecário.
A indicador chave para novas hipotecas
De facto, assegura que quem queira contratar agora uma hipoteca fixa ou mista deveriam fixar-se noutro parâmetro: o swap de taxas de juro.
Segundo detalha, este indicador situava-se o passado 24 de abril no 3,12%. Ainda assim, sustenta que ainda existem oportunidades competitivas no mercado.
Hipotecas a 2,3%, mas "por pouco tempo"
Bernardos assegura que, através de brokers hipotecarios, ainda se podem conseguir hipotecas próximas a 2,3% de juros.
Isso sim, adverte de que esta janela poderia durar pouco tempo, num contexto marcado pela evolução dos tipos e as condições financeiras internacionais.