Quem dá mais? Netflix baralha melhorar a oferta a Warner para que seja 100% em numerário
O gigante do 'streaming' procura acelerar a operação com este novo lance, que chega mal uns dias após que Paramount tenha demandado a Warner para exigir maior transparência sobre o acordo
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Netflix volta a mover ficha na maior batalha corporativa que tem vivido a indústria do entretenimento nos últimos anos. O coloso do streaming está a considerar apresentar uma oferta integralmente em numerário para adquirir Warner Bros. Discovery (WBD), segundo publicou nesta terça-feira The Wall Street Journal, numa tentativa por acelerar e reforçar uma operação que já de por si é histórica.
A mudança suporia uma revisão profunda da proposta que Netflix lançou o passado dezembro, valorizada então em 82.700 milhões de dólares e estruturada como uma combinação de efetivo, acções e dívida. Agora, o grupo liderado por Reed Hastings procura simplificar o acordo e o fazer mais atraente para os accionistas de Warner em frente à ofensiva de seu grande rival, Paramount.
Uma oferta que Netflix quer fazer mais atraente
A proposta apresentada por Netflix em dezembro valorizava as acções de Warner Bros. Discovery em 27,75 dólares por título. Dessa quantidade, 23,25 dólares pagar-se-iam em numerário e 4,50 dólares em acções de Netflix, ao que se somava uma participação na futura unidade Discovery Global, que ainda está pendente de escindirse do grupo.
Para a plataforma de entretenimento, a ideia de converter agora essa oferta num pagamento 100% em numerário tem um objectivo claro: acelerar uma operação que se voltou a cada vez mais polémica e competitiva.
Paramount entra em cena com uma opa hostil
Acalma-a durou pouco depois do anúncio inicial de Netflix. O 8 de dezembro, Paramount lançou uma opa hostil por Warner Bros. Discovery valorizada em 108.400 milhões de dólares, superando amplamente a cifra posta sobre a mesa por Netflix.
A proposta de Paramount inclui os estudos de cinema e televisão de Warner e uma das bibliotecas de conteúdos maiores da indústria, com franquias e títulos de enorme valor comercial como Harry Potter ou Game of Thrones.
A batalha por Discovery Global
A pugna tem dado um novo giro nesta semana quando Paramount demandou a Warner Bros. Discovery. O objectivo é forçar à companhia a revelar como está a valorizar sua unidade Discovery Global dentro do acordo com Netflix, um elemento finque para calcular o valor real da operação.
Mais especificamente, Paramount exige conhecer quanta dívida transferir-se-á a Discovery Global uma vez se produza sua separação. Segundo sublinha Variety, esta informação é imprescindível para que os investidores possam comparar de forma justa a oferta de Netflix com a de Paramount.