¿Quién da más? Netflix baraja mejorar la oferta a Warner para que sea 100% en efectivo
El gigante del 'streaming' busca acelerar la operación con esta nueva puja, que llega apenas unos días después de que Paramount haya demandado a Warner para exigir mayor transparencia sobre el acuerdo
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Netflix vuelve a mover ficha en la mayor batalla corporativa que ha vivido la industria del entretenimiento en los últimos años. El coloso del streaming está considerando presentar una oferta íntegramente en efectivo para adquirir Warner Bros. Discovery (WBD), según ha publicado este martes The Wall Street Journal, en un intento por acelerar y reforzar una operación que ya de por sí es histórica.
El cambio supondría una revisión profunda de la propuesta que Netflix lanzó el pasado diciembre, valorada entonces en 82.700 millones de dólares y estructurada como una combinación de efectivo, acciones y deuda. Ahora, el grupo liderado por Reed Hastings busca simplificar el acuerdo y hacerlo más atractivo para los accionistas de Warner frente a la ofensiva de su gran rival, Paramount.
Una oferta que Netflix quiere hacer más atractiva
La propuesta presentada por Netflix en diciembre valoraba las acciones de Warner Bros. Discovery en 27,75 dólares por título. De esa cantidad, 23,25 dólares se pagarían en efectivo y 4,50 dólares en acciones de Netflix, a lo que se sumaba una participación en la futura unidad Discovery Global, que todavía está pendiente de escindirse del grupo.
Para la plataforma de entretenimiento, la idea de convertir ahora esa oferta en un pago 100% en efectivo tiene un objetivo claro: acelerar una operación que se ha vuelto cada vez más polémica y competitiva.
Paramount entra en escena con una OPA hostil
La calma duró poco tras el anuncio inicial de Netflix. El 8 de diciembre, Paramount lanzó una OPA hostil por Warner Bros. Discovery valorada en 108.400 millones de dólares, superando ampliamente la cifra puesta sobre la mesa por Netflix.
La propuesta de Paramount incluye los estudios de cine y televisión de Warner y una de las bibliotecas de contenidos más grandes de la industria, con franquicias y títulos de enorme valor comercial como Harry Potter o Game of Thrones.
La batalla por Discovery Global
La pugna ha dado un nuevo giro esta semana cuando Paramount demandó a Warner Bros. Discovery. El objetivo es forzar a la compañía a revelar cómo está valorando su unidad Discovery Global dentro del acuerdo con Netflix, un elemento clave para calcular el valor real de la operación.
En concreto, Paramount exige conocer cuánta deuda se transferirá a Discovery Global una vez se produzca su separación. Según subraya Variety, esta información es imprescindible para que los inversores puedan comparar de forma justa la oferta de Netflix con la de Paramount.